公募均衡布局“科技+消费”双主线

来源:中国证券报·中证网 编辑:肖梦婷 发布: 2020-04-15 09:01
“科技+消费”依然是市场主线。数据显示,4月14日半导体及元件板块大涨3.07%,位居两市行业涨幅第一,韦尔股份、深南电路、北方华创等股票涨幅超过5%。

4月14日沪深两市集体走高,上证综指在白酒和农产品等消费板块助推下震荡攀升。公募投研观点认为,在国内新冠肺炎疫情基本受控的情况下,随着流动性环境持续宽松,A股估值优势会再度凸显,行情有望回到“科技+消费”双主线上来。

迹象显露

“科技+消费”依然是市场主线。数据显示,4月14日半导体及元件板块大涨3.07%,位居两市行业涨幅第一,韦尔股份、深南电路、北方华创等股票涨幅超过5%。消费领域,酒店及餐饮板块大涨2.6%,农产品加工和农业服务等板块涨幅均超过2%。

招商基金指出,“一季度以来市场大幅震荡,但随着大力度的财政政策和货币政策出台,流动性风险得以缓释,市场的恐慌情绪明显修复。”在国内疫情基本受控的情况下,预计A股的估值优势会再度凸显。

某权益基金经理对记者表示,2020年初多家机构提出了“科技+消费”的双主线判断。只是在一季度的疫情冲击下,市场单边走低,盘中虽然热点轮动,但实际上缺乏明显主线。“目前来看,随着疫情边际影响减弱,双主线行情有望延续。这一趋势已初露端倪。”

核心资产

创金合信科技成长股票基金经理周志敏表示,科技是强国的必须手段,自上而下鼓励科技行业发展、补强科技行业的意愿不会逆转,而科技行业的发展,又必须与资本市场相结合。从产业周期角度看,5G、物联网、信创(即“信息化应用创新”)可能带来科技行业的新一轮成长周期,相关公司业绩有望从预期走向落地。建议重点关注科技股中的“核心资产”,如5G相关的设备商和服务商、传输网、云计算等板块,还有信创产业和新能源车等政策驱动机会。“目前来看,国内以5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性加强,节奏和幅度都有可能超预期,相关公司业绩相对确定。从最近陆续披露年报和一季报预告来看,科技板块主流公司都交出了不错的答卷,个别公司甚至超出了之前市场的预期。”

海富通中小盘混合基金经理范庭芳指出,如果海外疫情能够得到有效控制且需求明显回暖,将加大对科技领域的关注。中长期看,依旧坚持以5G为代表的产业链发展和国内泛自主化两条主线布局。

范庭芳表示,在A股各大主线中,除科技板块外,消费领域也蕴藏大量投资机会,会在这个领域进行动态布局。“消费板块方面,由于需求主要在国内,国内疫情防控形势好转提升了对未来需求的向好预期,这导致消费板块近期相对走强。随着疫情趋于常态化,一些消费板块及其子行业的业绩确定性提升,且产业地位加强。”

招商基金指出,二季度要继续重点关注受益于逆周期政策加码以及赶工需求的周期性板块的估值修复机会;下游需求稳定、现金流压力较小的白酒和医药板块,也值得重点配置。

鹏华基金董事总经理(MD)、权益投资二部总经理王宗合表示,“中国十几亿人口的庞大需求仍在,更看重效率和创新带来的机会,要积极把握价值成长机会。”未来不过度关注疫情带来的短期业绩影响,而是更多关注疫情之后公司持续成长能力,会在消费、医疗、服务、制造业、金融这几个层面进行大量的标的储备。

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