A股触底反弹 基金仓位微升

来源:中国证券报·中证网 编辑:肖梦婷 发布: 2019-12-09 09:28
截至上周五,上证A股动态市盈率、市净率分别为12.83倍、1.37倍,市盈率、市净率均有所上升。

上周A股触底反弹,沪指站上2900点。沪深300上涨1.93%,上证指数上涨1.39%,深证成指上涨3.09%,中小板指上涨3.17%,创业板指上涨3.72%。截至上周五,上证A股动态市盈率、市净率分别为12.83倍、1.37倍,市盈率、市净率均有所上升。

以简单平均方法计算,上周全部参与监测的股票型基金(不含指数基金,下同)和混合型基金平均仓位为62.93%,相比上期上升0.03个百分点。其中,股票型基金仓位为87.98%,上升0.04个百分点,混合型基金仓位为59.72%,下降0.16个百分点。从细分类型看,股票型基金中,普通股票型基金仓位为87.98%,相比上期上升0.04个百分点;混合型基金中,灵活配置型基金仓位下降0.26个百分点,至57.29%;平衡混合型基金上升0.03个百分点,至55.6%;偏股混合型基金仓位下降0.13个百分点,至81.5%,偏债混合型基金仓位上升0.1个百分点,至21.96%。

以净值规模加权平均的方法计算,上周股票型基金和混合型基金平均估算仓位为69.91%,相比上期上升0.13个百分点。其中,股票型基金仓位为88.2%,上升0.71个百分点,混合型基金仓位67.52%,上升0.04个百分点。从细分类型看,股票型基金中,普通股票型基金仓位为88.2%,相比上期上升0.71个百分点;混合型基金中,灵活配置型基金仓位下降0.21个百分点,至57.11%;平衡混合型基金上升0.49个百分点,至62.88%;偏股混合型基金仓位上升0.25个百分点,至83.72%,偏债混合型基金仓位上升0.21个百分点,至20.41%。

从监测的所有股票型和混合型基金的仓位分布来看,上周基金仓位在九成以上的占比21.8%,仓位在七成到九成的占比34.1%,仓位在五成到七成的占比11.9%,仓位在五成以下的占比32.2%。上周加仓超过2个百分点的基金占比12.1%,28.9%的基金加仓幅度在2个百分点以内,43.5%的基金仓位减仓幅度在2个百分点以内,减仓超过2个百分点的基金占比15.5%。短期来看,股票型基金和混合型基金仓位均有所上升。

上周央行无逆回购操作,通过MLF净投放资金1125亿元。上周资金面继续宽松,银行体系流动性总量处于合理充裕水平,隔夜和七天加权价格小幅上升,预计资金面继续维持平衡状态。上周现券二级市场成交活跃,月初PMI数据明显回暖,物价或维持高位,地方债提前发行在即,均对短期债市走势形成一定压力。

A股上周触底反弹,申万一级行业中电子、家用电器和传媒行业涨幅较大,权重板块企稳回升,沪指成功站上2900点,市场情绪明显回升;北向资金连续17个交易日净流入,A股配置价值凸显,更多场外资金入场为A股市场带来活力。年末机构资金锁定前期盈利,经过阶段性调仓换股后进入稳定期,随着市场震荡调整,多空双方面临方向选择,考虑到外部影响因素可能在近期有确定性消息落地、市场情绪回暖,短期市场或震荡走强。长期来看,市场仍大概率修复上行。

具体到偏股型基金配置上,建议投资者坚持长期投资与价值投资的理念,把握当前A股点位较低且长期修复向上的投资机会,运用均衡风格配置来获取今年市场的修复收益,择取配置低估值绩优股的基金并长期持有;具体到债券型基金配置上,债券市场近期或继续震荡,建议投资者选取优质债券产品,首选配置高等级信用债的产品。

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