险资三季度重仓银行股 市值超5000亿元

来源: 证券日报 编辑:肖梦婷 发布: 2019-11-05 08:53
总体来看,险资三季度末重仓持有(进入前十大流通股股东)银行股的市值合计达5069亿元,持股市值较二季度末的4770亿元出现6%的增长,占险资重仓持有所有个股总市值(1.32万亿元)的38.6%。

银行股一直是险资重仓持有的主要标的,今年三季度末也不例外。据《证券日报》记者根据东方财富Chioce数据梳理显示,今年三季度末,险资出现在12只银行股的前十大流通股股东名单中。从调仓变化来看,险资三季度增持了工商银行、农业银行、平安银行和上海银行;减持了中国银行。

总体来看,险资三季度末重仓持有(进入前十大流通股股东)银行股的市值合计达5069亿元,持股市值较二季度末的4770亿元出现6%的增长,占险资重仓持有所有个股总市值(1.32万亿元)的38.6%。从排名来看,三季度末险资持有平安银行、招商银行、浦发银行的市值位列前三,分别为1753.1亿元、875.0亿元、688.3亿元。

险资为何钟爱银行股?一家大型险企股权投资总裁在接受《证券日报》记者采访时表示:“险资偏爱银行股是由险资的属性决定的,在各类金融机构中,险资对收益性的要求虽然不是最高,但对资产有持续、稳定的收益率要求,这也是保费端决定的,在各板块中,银行股较为符合这一要求,从长远来看,银行板块依然是险资重仓持有的标的。”

 增持4只银行股减持1只

总体来看,险资三季度对银行股处于增持态势。

《证券日报》记者根据东方财富Chioce数据统计显示,今年三季度末,有12只银行股的前十大流通股股东出现险资的身影,市值合计达5069亿元,剔除中国平安对平安银行的持股,险资三季度末持有银行股市值也达3316亿元。

具体来看,险资三季度末持有平安银行、招商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、工商银行、华夏银行、农业银行、中国银行、上海银行、杭州银行、光大银行,持股市值分别为1753.1 亿元、875.0 亿元、688.3 亿元、525.4 亿元、489.6 亿元、256.8 亿元、205.8 亿元、121.1 亿元、61.1 亿元、46.3 亿元、29.8 亿元、16.3 亿元。

《证券日报》记者对比险资二季度重仓的银行股发现,今年三季度末险资重仓的这12只银行股同为二季度末重仓股。但与二季度不同的是,今年三季度险资增持了4只银行股,减持了1只银行股。

具体来看,三季度,平安银行被险资大手笔增持12.95亿股流通股,增持流通股数量位列4只被增持股票之首。险资还增持了工商银行3.4亿股流通股。农业银行与上海银行也被险资分别增持了1.5亿股流通股和1.1亿股流通股。值得关注的是,今年二季度,险资曾对农业银行增持9.7亿股流通股,险资已经连续两个季度增持农业银行。

除这4只被险资增持的银行股之外,险资三季度减持了中国银行1.59亿股流通股。《证券日报》记者发现,中国银行曾在今年二季度被险资增持了9.3亿股流通股,三季度险资对其进行了略微减仓。

 险资偏爱大市值银行股

上述险企股权投资总裁表示:“险资虽然是长期资金,但对有稳定、持续收益的标的有天然的偏好,无论是一级市场还是二级市场,这一投资偏好属性不会改变,在低利率环境下,这一趋势有可能加强。”

从银行股的角度来看,上述险资重仓的银行股,不仅经营稳健,且能带来长期稳定的分红收益,银行股属于高股息股,一直以来分红较多。比如,2018年招行每股派0.94元,分红总额237.07亿元;浦发银行每股派0.35元,分红总额102.73亿元;民生银行每股派0.345元,分红总额151.05亿元。剔除平安银行外,三季度末险资对这3只个股持仓市值也位列前三。

除上述特征外,三季度险资重仓持有的银行股绝大多数是大市值股。海通证券研报表示,行业配置上,保险公司主要配置了银行、地产和非银,此三者持股市值合计占持股总市值比重为80.6%。从市值特征上看,险资独爱大市值股票,险资对市值在500亿元以上的公司持股市值占比为69%,远高于社保基金。

从银行股配置价值来看,三季度以来,不少银行股PB小于1,这利于险资布局。国泰君安认为,今后一段时间看涨银行股,看涨逻辑如下:一是估值低。当前股价已较充分地表现了市场对银行股的预期;二是股息率高。三是基本面改善。同样,天风证券表示,统计显示,银行板块在10月份至12月份及四季度上涨的平均概率依次为85.7%、64.3%、64.3%、78.6%,显著高于其他月份。在业内看来,2019年年银行板块年底行情启动的必要条件或已具备。

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